(一) 生产情况
2021 年秋播时期河北、山西、山东、河南、陕西多个小麦主产省遭遇汛情，出现大面积晚播，小麦播种面积小幅下降，前期苗情也比较复杂，不过经过后期有效的田间维护，苗情恢复良好，新麦收割后，总体产情极大超出预期，整体产量质量均好于正常年份。
2022 年冬小麦播种以来，各产区气温均接近常年同期或偏高，冬小麦播种期间多晴好天气，墒情适宜，小麦适期播种，出苗好；10 月下旬至 11 月，大部麦区气温偏高 1-4℃ ，降水量普遍有 25-100 毫米，良好的水热条件利于冬小麦冬前形成壮苗，河南等地部分小麦出现旺 长现象；受11月末至12月初强寒潮天气影响，北方冬麦区气温明显下降，西北地区东部、 华北大部、黄淮东部冬小麦于 12 月上旬进入越冬期，其中陕西中南部、河北南部、山东东部 和南部部分小麦越冬时间较常年偏早7-15天，但长势较好，均为一、二类苗，达到壮苗越冬 标准；12月冬麦区多冷空气过程，但大部墒情较好，光照充足，降温未对冬小麦造成明显不 利影响，且利于抑制部分麦苗旺长，山东、陕西等地冬小麦长势为近五年同期最好。截至12月底，西北地区、华北、黄淮大部冬小麦处于越冬期；江淮、江汉和西南地区大部处于分蘖 期。全国冬小麦遥感长势与上年相比，偏好占比 20.2%，持平占比为 69.9%。预计2023年1月，冬麦区大部气温正常或偏高，墒情适宜，利于北方冬小麦安全越冬和南方小麦生长；西 南地区光温适宜，但重庆、贵州、云南大部温高雨少，部分地区可能出现土壤缺墒，不利于冬小麦健壮生长。
(二) 供求平衡分析
农业农村部农情调度显示，今年北方冬小麦播种期间多晴好天气，墒情适宜，实现了冬 小麦适期适墒适量播种， 出苗好。当前全国冬小麦遥感长势与上年相比，长势偏好占比为 64.4%，持平为 32.0%。预计 2022/23 年度国内小麦总产量 2505 亿斤，同比增加 75 亿斤。预 计我国小麦进口量将有所减少，但仍高位运行，预计 2022/23 年度小麦进口 130 亿斤，同比 减少 62 亿斤。
居民面粉消费整体维持稳定；受小麦玉米比价回归、稻谷去库存等影响，2022/23 年度饲料企业使用小麦的数量同比大幅减少；工业消费持稳略减。预计 2022/23 年度国内小麦消 费总量为 2318 亿斤，同比减 197 亿斤。其中口粮消费 1796 亿斤，同比增 6 亿斤；饲料小麦 用量 200 亿斤，同比减 200 亿斤；工业用粮 206 亿斤，同比减 4 亿斤。预计 2022至2023年度国内小麦供需呈整体宽松格局。
小麦供需平衡表 (6/5 月) 单位：亿斤
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年份 |
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本年供给 |
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本年需求 |
本年余缺 |
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产量 |
进口 |
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国内消费量 |
出口 |
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口粮 |
饲料 用粮 |
工业 用粮 |
其他 |
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2022/23 |
2635 |
2505 |
130 |
2321 |
2318 |
1796 |
200 |
206 |
116 |
3 |
314 |
|
2021/22 |
2622 |
2430 |
192 |
2518 |
2515 |
1790 |
400 |
210 |
115 |
3 |
104 |
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2020/21 |
2611 |
2400 |
211 |
2598 |
2595 |
1780 |
500 |
200 |
115 |
3 |
13 |
(三) 市场价格走势综述
1、2022 年麦价重心大幅上移 波动幅度和频率明显增加
2022 年国内小麦价格重心大幅上移，从 1.4 元/斤上下运行拉升至 1.6 元/斤之上运行， 整体站上新台阶，并且波动幅度较以往明显增大。年内对比来看，上半年麦价的波动幅度和 频率明显大于下半年，由于上一年度小麦饲用比例较高，2022 年春节后市场粮源见底、政策 粮投拍量又较往年同期大幅下降，叠加俄乌冲突导致的国际小麦供应紧张的氛围，导致上半年国内小麦市场供需趋紧，面粉加工企业开启抢粮大战，麦价不断创出历史新高。新麦上市后，随着产量质量“双高” ，市场有效供给得到极大补充，从 6 月中旬开始，小麦价格一直呈现阴跌状态，7 月份，由于市场价格逐步降到贸易商收购成本附近，贸易商出售意愿降低， 麦价止跌企稳，8、9 月份进入僵持阶段，9 月底 10 月初，麦价进入阶段性上行通道，并持续到 11 月份，12 月小麦市场上量增加，麦价开始止涨趋弱运行。据中华粮网数据中心监测显示，截至 12 月底，全国主要小麦平均价格为 3232 元/吨，环比跌 53 元/吨，跌幅 1.61%；同比涨 400 元/吨，涨幅 14.12%。
2、面粉跟随麦价上行 市场需求抑制上行幅度
2022 年由于麦价飙涨，制粉企业原粮采购成本大大提升，面粉价格受成本推动也相应上行，但纵观一整年面粉消费都不理想，旺季不旺、淡季更淡，难以支撑面粉价格持续上行， 不少加工企业通过提高麸皮、次粉等副产品价格维持加工利润。春节前国内面粉市场购销更 是“惨淡收尾” ，元旦节前受新冠感染人数快速增加影响，市场需求十分低迷，制粉企业开工率同比大幅降低；元旦后，疫情第一波冲击进入后半程，消费略有好转，但距离春节仅剩半月左右，市场购销逐步停滞，粉企也将陆续停机，面粉市场难有转机。据中华粮网数据中 心监测，截至 12 月末，全国主要粮油批发市场特一粉交易均价为 3666 元/吨，环比跌 66 元/ 吨，同比涨 316 元/吨。
2022 年 12 月末全国主要粮油市场小麦/面粉交易价
单位：元/吨
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地区 |
价格类型 |
12 月末 |
月同期 |
年初 |
年同期 |
|
中等 白麦 |
郑州 |
进厂价 |
3220 |
3270 |
2860 |
2860 |
|
石家庄 |
进厂价 |
3238 |
3288 |
2880 |
2880 |
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济南 |
进厂价 |
3220 |
3240 |
2840 |
2840 |
|
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徐州 |
进厂价 |
3230 |
3250 |
2820 |
2820 |
|
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蚌埠 |
进厂价 |
3180 |
3220 |
2860 |
2864 |
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特制 1 级 面粉 |
北京 |
出厂价 |
3700 |
3780 |
3440 |
3440 |
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石家庄 |
出厂价 |
3680 |
3760 |
3400 |
3400 |
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德州 |
出厂价 |
3680 |
3780 |
3500 |
3500 |
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新乡 |
出厂价 |
3680 |
3720 |
3440 |
3440 |
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广州 |
出厂价 |
3840 |
3850 |
3570 |
3570 |
(来源：中华粮网数据中心)
(四) 影响价格变化的因素分析
1、阶段性供需大幅收紧推高上半年麦价
上半年国内小麦价格出现两次上涨高峰，2 月底和4 月中旬。2 月底，春节刚过，由于大多数加工企业前期并未建立过高库存，再加上春节前需求旺季对库存消耗较大，春节后普遍有较强的补库需求，而市场供应却未能及时跟上，最低收购价小麦每周投放量较去年同期大幅缩减了近 90%，同时，市场基层余粮已基本枯竭， 尚有库存的贸易商在麦价不断上行的态势下惜售心理重，导致了加工企业小麦到车量阶段性大幅下降，不得不一边积极抢拍各级储备粮，一边频繁大幅提高小麦挂牌收购价格。4 月中旬，最低收购价小麦停拍，此次停拍比去年提早了一个月左右，当时离新麦上市还有一个多月，即便上市也只能大量搀兑陈麦才能加工，市场对于陈麦、尤其是质优陈麦的需求较高，加工企业在得到供应即将缩减的消息后再次出现紧张情绪，开启了又一轮抢购模式。
2、新麦产情好于预期 产量质量“双高”
2021 年秋播时期河北、山西、山东、河南、陕西多个主产省遭遇汛情，出现大面积的晚播， 占小麦播种面积的 1/3，前期苗情也比较复杂，使得市场普遍不看好 2022 年新季小麦的产情，新季小麦减产降质成为上半年小麦市场的普遍共识，对于上半年麦价也形成了有力支撑。但新麦收割后，总体产情极大好于预期，整体产量质量均好于正常年份，部分主产区甚至达到近年来最高水平，这极大补充了市场有效供给，尤其是质优小麦的有效供给，小麦市场供需转向宽松，下半年麦价失去了再创新高的根本动力。
3、小麦跨区域流动性不高 各地价格较为均衡
今年各小麦主产省的产情比较均衡，没有出现往年个别省区产量质量明显偏差的情况， 本地和周边购销基本就可以满足需求，不需要高成本长距离的跨区购销。质量相差不大和跨区域流动性不高，降低了新麦集中收购期的整体物流成本，各地小麦趋向同价。
4、饲用采购大幅下降 新麦市场采购主体减少
上半年小麦价格整体大幅拉升，与玉米价差始终处于高位，新麦上市前饲料企业有建库收购新麦的意愿，但上市后，新麦价格普遍高开，且迅速与陈麦接轨并上行，即使上量增加后价格出现回落，但整体价差始终没有进入可大量替代的价格区间，饲料企业缺乏采购积极性。另外从粮食安全的角度考虑，为保证口粮安全，政策调控倾向于避免小麦大量流入饲用， 2022 年小麦饲用消费大幅低于上一年度，多数饲料企业已经完全退出了小麦的饲用替代。另 外，新麦上市后各级储备轮换收购的前期进度明显加快，仓储企业轮换收购对小麦市场的支撑在 8 月的中旬之后就已经开始下降，对市场的带动效应较前期减弱，面粉企业得以更早主导市场行情。
5、疫情影响终端消费 粉企采购需求受限
受三年疫情的持续影响，终端消费始终处于较为疲软的状态，尤其是 2022 年第四季度， 季度初面粉消费持续逐步回暖，面粉走货速度加快，但 11 月由于疫情多发、频发，市场面粉 需求再次转弱，12 月新冠防疫政策出现重大调整，在第一波感染高峰的冲击下，面粉市场出现数十年来从未有过的低迷，经销商订单大幅度减少，少数面粉厂罕见的在春节旺季放假停产，面粉销售旺季遇冷，主产区大多数粉厂创下了春节旺季开机率最低纪录，原粮采购需求大幅下降，麦价罕见的在传统需求旺季出现回落。
(五) 国际市场及进出口情况
美国农业部 12 月份供需报告显示，2022/23 年度全球小麦供应量、消费量和期末库存下调，贸易量上调。全球小麦供应预期下调 210 万吨至 10.569 亿吨，因为阿根廷和加拿大的产 量降幅仅部分被澳麦产量增幅抵消。全球小麦消费预估下调 160 万吨至 7.895 亿吨，主要因 为欧盟和乌克兰小麦的饲料和其它用量下调。全球小麦贸易上调 220 万吨至 2.109 亿吨，因 为澳大利亚、乌克兰、欧盟和俄罗斯的出口上调，超过了阿根廷出口降幅。全球小麦期末库存下调 50 万吨至 2.673 亿吨，因为俄罗斯、加拿大、阿根廷和乌克兰的库存下调，超过欧盟 和澳大利亚的库存上调幅度。2022 年俄乌冲突成为国际麦价最主要的影响因素，冲突爆发后， 美国小麦期货市场大幅上涨，多个期约持续涨停，创下 14 年来的最高水平。由于乌克兰和俄 罗斯均是全球最主要的小麦出口国， 占全球小麦出口份额约 30%，二者冲突导致国际市场对于全球小麦供应状况的持续担忧，上半年国际麦价持续高位运行。下半年随着联合国及土耳 其努力为乌克兰粮食出口建立人道主义出口走廊组织会谈，并取得较好成效，黑海地区小麦 出口状况得到好转，美麦期价逐步回落至年初水平。
截至 12 月 29 日，CBOT 美软红冬小麦主力合约期价报收于 284.58 美元/吨，较上年末的 286.78 美元/吨下跌 2.2 美元/吨，跌幅 0.77%。12 月 30 日美国美湾近月交货的美国 2 号软 红冬小麦 FOB 价格为 336 美元/吨，合人民币 2340 元/吨，到中国口岸完税后总成本约为 3088 元/吨 (不含加征关税) ，较上年同期涨 191 元/吨。
海关数据显示，我国 11 月份小麦进口量为 101 万吨，同比增加 36%；1 至 11 月份累计小麦进口量为 888 万吨，同比增加 1%。
(六)后市预测
12 月末 1 月初麦价偏弱运行主要受两方面因素的影响，一个是部分贸易商有年前出货变 现的想法，元旦前后加工企业的小麦上量加大；一个是粉企开工率普遍不高，小麦采购需求不旺。 目前新冠疫情的第一波冲击尚未结束，终端市场消费非常低迷，粉企走货不佳，春节临近，随着市场备货结束，面粉市场购销活跃度也将持续降低，进入 1 月中旬不少厂家也会陆续放假停机。另外，市场猜测已久的最低收购价小麦拍卖终于落地，1 月 11 日投拍最低收 购价小麦 10 万吨和新疆临储麦 4 万吨，从投拍数量、小麦年限、投放区域、以及竞拍要求各方面来看，对小麦市场价格难产生实质性影响。整体来看春节前小麦市场缺乏上行的动力， 行情基本不会出现太大变化，价格将会延续当前弱势震荡的行情运行。建议后期关注：1、政策麦拍卖情况变化；2、玉米与小麦价差关系的变化；3、终端市场需求的阶段性变化；4、国际小麦市场形势。
（文章来源：中华粮网）
