稻谷市场分析--下游备货缓慢稻谷供大于求-武汉市粮油储备有限公司

一、市场走势

现货。春节将至，下游市场备货节奏缓慢，对稻谷需求减少，加上部分持粮主体出于担心后市或储存问题而出售手中存粮，导致市场供大于求，稻谷价格偏弱运行。

我国稻谷和大米价格统计表 （单位：元/吨）

地区	品种	等级	类型	22-1-14	周同期	月同期	年同期
黑龙江建三江	粳稻	三等	2021 年产收购价	2640	2640	2640	2700
江苏新沂	粳稻	三等	2020 年产收购价	2820	2820	2860	3060
黑龙江东部	粳米	标一	出厂价	3580	3600	3900	3620
江苏新沂	粳米	标一	批发价	4200	4200	4200	4040
湖南长沙	晚籼稻	三等	2021 年产收购价	2680	2700	2740	2800
江西南昌	晚籼稻	三等	2021 年产收购价	2600	2600	2640	2840
安徽芜湖	晚籼稻	三等	2021 年产收购价	2680	2680	2680	2800
湖北武汉	晚籼稻	三等	2021 年产收购价	2680	2680	2720	2840
湖南长沙	晚籼米	标一	批发价	3760	3760	3760	3960
安徽芜湖	晚籼米	标一	批发价	4182	4182	4178	4280
湖南长沙	早籼稻	三等	2021 年产收购价	2500	2500	2500	2600
江西南昌	早籼稻	三等	2021 年产收购价	2420	2420	2420	2620
湖南长沙	早籼米	标一	批发价	3820	3820	3820	3950
江西南昌	早籼米	标一	批发价	3940	3940	3940	4000

期货。本周粳米期货价格大幅反弹。截至1 月13 日，大商所粳米期货主力合约收盘报3311 元/吨，较上周同期跌10 元/吨；粳米期货总成交量18494 手，总持仓量29699 手。籼稻、中晚籼稻和粳稻期货基本无成交。

二、生长形势

本周，全国大部农区气温较常年同期偏高，全国大部分地区降水稀少。据农业气象监测，截至11 月19 日，华南南部晚稻大部分已收获。

三、供需平衡分析

2021 年为稳定市场预期，确保口粮安全，国家对稻谷生产的支持力度继续增加，稳步提高稻谷最低收购价水平，鼓励主产区提高稻谷种植面积。从已收获的中晚稻情况来看，2021 年中晚稻产量和质量整体高于去年水平。综合预估2021 年我国稻谷总产量4150 亿斤，同比增加135 亿斤。

2021 年受国内人口刚性增长影响，稻谷口粮消费稳中提升。另一方面，随着玉米价格持续上涨影响，超期储存稻谷替代玉米的饲用消费持续增长，预计全年饲料用粮消费高达500 亿斤。综合预估2021 年国内稻谷消费总量达到4350 亿斤。进出口方面，受国内外大米价差扩大影响，预计全年稻谷进口量和出口量均较上年增加，其中进口增加幅度较大，预行稻谷进口140 亿斤，出口70 亿斤。据海关最新数据统计显示，2021 年1-11 月我国累计进口稻谷125 亿斤，同比增加96.8%；累计出口稻谷63 亿斤，同比增加1%。

总体看，预计2021 年全国稻谷总供给量约4290 亿斤，总需求量约4420 亿斤，年度供需缺口130 亿斤。考虑到当前国内政策性稻谷库存仍处于历史高位，稻谷供应有保障，供需总体仍维持宽松格局。

稻谷供需平衡表 （日历年度）

单位：亿斤

年份	本年供给			本年需求							本年结余
		产量	进口		国内消费量					出口
		产量	进口			口粮	饲料用粮	工业用粮	其他	出口
2021	4290	4150	140	4420	4350	3350	500	400	100	70	-130
2020	4085	4015	70	4262	4190	3270	450	380	90	72	-177
2019	4095	4023	72	4053	3974	3275	338	269	92	79	42

早籼稻供需平衡表 （日历年度）

单位：亿斤

年份	本年供给			本年需求							本年结余
		产量	进口		国内消费量					出口
		产量	进口			口粮	饲料用粮	工业用粮	其他	出口
2021	580	510	70	604	594	335	138	105	16	10	-24
2020	504	484	20	632	631	350	154	112	15	1	-128
2019	520	496	24	638	635	352	155	113	15	3	-118

中晚籼稻供需平衡表 （日历年度）

单位：亿斤

年份	本年供给			本年需求							本年结余
		产量	进口		国内消费量					出口
		产量	进口			口粮	饲料用粮	工业用粮	其他	出口
2021	2280	2210	70	2337	2322	1906	232	140	44	15	-57
2020	2190	2140	50	2297	2275	1890	200	143	42	22	-107
2019	2217	2169	48	2238	2212	1895	162	111	44	26	-21

粳稻供需平衡表 （日历年度）

单位：亿斤

年份	本年供给			本年需求							本年结余
		产量	进口		国内消费量					出口
		产量	进口			口粮	饲料用粮	工业用粮	其他	出口
2021	1430	1430	0	1479	1434	1109	130	155	40	45	-49
2020	1391	1391	0	1333	1284	1030	96	125	33	49	58
2019	1358	1358	0	1177	1127	1028	21	45	33	50	181

四、政策性稻谷收购动态

据国家粮食和物质储备局最新数据统计，截至1 月5 日，主产区中晚籼稻累计收购2512 万吨；主产区粳稻累计收购3108 万吨。

2021 年新季稻谷收购进度表（万吨）

日期

中晚籼稻累计收购量

同比增减量

粳稻累计收购量

同比增减量

9 月 25 日

134.9

10 月 5 日

379

10 月 15 日

630

10 月 25 日

852

11 月 15 日

1530

840

11 月 25 日

1759

1287

12 月 5 日

2015

1811

12 月 15 日

2174

2264

12 月 25 日

2334

2695

1 月 5 日

2512

3108

五、政策性稻谷拍卖动态

从2021 年10 月16 日起，政策性稻谷拍卖暂停。综合统计，截至10 月15 日，2021 年政策性稻谷拍卖累计投放6654.86 万吨，实际成交542.25 万吨，成交率8.15%，成交均价2591 元/吨。跟去年同期相比，今年政策性稻谷拍卖成交量大幅减少725.82 万吨，减幅57.24%。

2021 年早籼稻拍卖统计表

日期	品种	计划交易量（万吨）	实际成交量（万吨）	成交率	成交均价（元/吨）
2021/1/8	早籼稻	44.2725	4.1737	9.43%	2398
2021/1/15	早籼稻	57.4408	13.4526	23.42%	2421
2021/1/22	早籼稻	59.3882	14.8110	24.94%	2428
2021/1/29	早籼稻	59.77	11.0011	18.41%	2441
2021/2/5	早籼稻	60.0019	6.551	10.92%	2507
2021/2/10	早籼稻	60.1001	1.8923	3.15%	2438
2021/2/26	早籼稻	60.0739	1.0172	1.69%	2418
2021/3/5	早籼稻	59.9974	3.2839	5.47%	2406
2021/3/12	早籼稻	60.0312	1.4361	2.39%	2426
2021/3/19	早籼稻	59.9847	0.4508	0.75%	2419
2021/3/26	早籼稻	60.0997	0.3214	0.53%	2397
2021/4/2	早籼稻	60.0171	0.2574	0.43%	2468
2021/4/9	早籼稻	60.0054	0.0844	0.14%	2420
2021/4/16	早籼稻	60.0796	0	0%
2021/4/23	早籼稻	52.19	0	0%
2021/4/30	早籼稻	60.3533	0.0495	0.08%	2410
2021/5/7	早籼稻	60.1372	0.0671	0.11%	2380
2021/5/14	早籼稻	60.2285	0.5459	0.91%	2420
2021/5/21	早籼稻	59.98	0.05	0.08%	2410
2021/5/28	早籼稻	60.0974	0	0.00%
2021/6/4	早籼稻	60.2324	0.099	0.16%	2410
2021/6/11	早籼稻	60.1793	0	0.00%
2021/6/18	早籼稻	60.2139	0	0.00%	2410
2021/6/25	早籼稻	44.5125	0	0.00%
2021/7/2	早籼稻	35.2535	0	0.00%
2021/7/9	早籼稻	48.7836	0.0376	0.08%	2410
2021/7/16	早籼稻	20.3847	0	0.00%
2021/7/23	早籼稻	60.1	0	0.00%
2021/7/30	早籼稻	59.9955	0	0.00%
2021/8/6	早籼稻	59.956	0	0.00%
2021/8/13	早籼稻	60.0139	0	0.00%
2021/8/20	早籼稻	59.9849	0.0921	0.15%	2380
2021/8/27	早籼稻	60.007	0	0.00%
2021/9/3	早籼稻	59.9552	0.2392	0.40%	2413
2021/9/10	早籼稻	60.0134	0	0.00%
2021/9/17	早籼稻	60.022	0.1	0.17%	2410
2021/9/24	早籼稻	60.0154	0.1501	0.25%	2440
2021/9/29	早籼稻	60.0212	0	0.00%
2021/10/15	早籼稻	60.0204	0.0052	0.00%	2410
总计		2231.7261	60.1686	2.70%	2428

2021 年中晚籼稻拍卖统计表

日期	品种	计划交易量（万吨）	实际成交量（万吨）	成交率	成交均价（元/吨）
2021/1/8	中晚籼稻	100.1520	18.3595	18.33%	2616
2021/1/15	中晚籼稻	99.8627	45.8663	45.93%	2590
2021/1/22	中晚籼稻	99.7131	61.9412	62.12%	2629
2021/1/29	中晚籼稻	100.6948	56.6597	56.27%	2624
2021/2/5	中晚籼稻	98.9523	48.4687	48.98%	2631
2021/2/10	中晚籼稻	99.0015	42.1843	42.61%	2621
2021/2/26	中晚籼稻	100.3859	26.9561	26.85%	2577
2021/3/5	中晚籼稻	99.4213	19.2499	19.36%	2562
2021/3/12	中晚籼稻	99.1998	12.2448	12.34%	2553
2021/3/19	中晚籼稻	99.2871	4.1335	4.16%	2547
2021/3/26	中晚籼稻	100.5263	7.7418	7.70%	2558
2021/4/2	中晚籼稻	99.7553	4.282	4.29%	2571
2021/4/9	中晚籼稻	100.4204	3.1022	3.09%	2584
2021/4/16	中晚籼稻	100.2613	4.726	4.71%	2584
2021/4/23	中晚籼稻	100.4659	3.5533	3.54%	2572
2021/4/30	中晚籼稻	60.0193	6.0053	10.01%	2522
2021/5/7	中晚籼稻	60.83	5.3988	8.88%	2515
2021/5/14	中晚籼稻	60.9137	2.6929	4.42%	2532
2021/5/21	中晚籼稻	60.28	2.38	3.95%	2528
2021/5/28	中晚籼稻	60.8652	2.0071	3.30%	2550
2021/6/4	中晚籼稻	60.3026	1.7243	2.86%	2608
2021/6/11	中晚籼稻	60.3982	0.812	1.34%	2523
2021/6/18	中晚籼稻	60.4959	1.4478	2.39%	2518
2021/6/25	中晚籼稻	59.9678	0.6237	1.04%	2498
2021/7/2	中晚籼稻	60.514	0.3435	0.57%	2511
2021/7/9	中晚籼稻	60.8933	0.9917	1.63%	2451
2021/7/16	中晚籼稻	60.5246	0	0.00%	2451
2021/7/23	中晚籼稻	59.8	0.1	0.17%	2460
2021/7/30	中晚籼稻	59.5513	0.057	0.10%	2567
2021/8/6	中晚籼稻	59.8406	0.6798	1.14%	2485
2021/8/13	中晚籼稻	60.3744	0.6798	1.13%	2485
2021/8/20	中晚籼稻	59.9354	0.1639	0.27%	2518
2021/8/27	中晚籼稻	60.2814	0.1	0.17%	2530
2021/9/3	中晚籼稻	59.9732	0	0.00%	2530
2021/9/10	中晚籼稻	60.3415	0.2811	0.47%	2513
2021/9/17	中晚籼稻	60.1192	0.05	0.08%	2530
2021/9/24	中晚籼稻	60.0596	0.1156	0.19%	2560
2021/9/29	中晚籼稻	59.3858	0	0.00%
2021/10/15	中晚籼稻	60.4793	0	0.00%
总计		2944.246	385.8813	13.11%	2602

2021 年粳稻拍卖统计表

日期	品种	计划交易量（万吨）	实际成交量（万吨）	成交率	成交均价（元/吨）
2021/4/30	粳稻	59.7372	14.2683	23.89%	2661
2021/5/7	粳稻	59.8323	15.5104	25.92%	2674
2021/5/14	粳稻	59.9556	12.2619	20.45%	2652
2021/5/21	粳稻	61.38	9.5	15.48%	2644
2021/5/28	粳稻	59.6374	9.9103	16.62%	2631
2021/6/4	粳稻	60.2118	9.3189	15.48%	2609
2021/6/11	粳稻	61.1767	4.3455	7.10%	2663
2021/6/18	粳稻	60.7803	4.2344	6.97	2686
2021/6/25	粳稻	60.0021	2.1012	3.50%	2686
2021/7/2	粳稻	60.0421	1.5869	2.64%	2667
2021/7/9	粳稻	60.8687	1.4846	2.44%	2744
2021/7/16	粳稻	51.4137	1.3131	2.55%	2696
2021/7/23	粳稻	59.7	0.7	1.17%	2650
2021/7/30	粳稻	60.1592	1.5406	2.56%	2613
2021/8/6	粳稻	60.6144	1.587	2.62%	2598
2021/8/13	粳稻	60.6144	1.587	2.62%	2598
2021/8/20	粳稻	60.1197	1.0656	1.77%	2704
2021/8/27	粳稻	60.4513	2.5483	4.22%	2609
2021/9/3	粳稻	60.3195	0.2538	0.42%	2815
2021/9/10	粳稻	60.6293	0.7898	1.30%	2627
2021/9/17	粳稻	60.4164	0.2839	0.47%	2606
2021/9/24	粳稻	60.1341	0.0192	0.03%	2665
2021/9/29	粳稻	60.4402	0	0.00%
2021/10/15	粳稻	60.1711	0	0.00%
总计		1438.5163	96.2109	6.69%	2652

六、国际市场

价格。因需求改善，市场价格开始回暖。目前东南亚大米出口价格稳中偏强。本周泰国大米出口价格涨至涨至2021 年7 月中旬以来的最高水平，因需求改善，出口商提高了大米收购量；越南大米出口价格基本保持稳定，因为销售缓慢，出口商减少了收购数量；印度大米出口价格涨至2021 年6 月份以来的最高水平，主要因为国内供应减少和卢比汇率走强。

国内外大米价差估算

国际大米				广州国产大米		价差（国内-国际）（元/吨）
品种	FOB 价（美元/吨）	较上周	完税成本估算（元/吨）	品种	批发价（元/吨）	价差（国内-国际）（元/吨）
泰国 5%破碎率	423	4	3114	优质晚籼米	4500-4700	1386-1586
越南 5%破碎率	400	5	2953	普通晚籼米	3600	647

供需。美国农业部1 月供需报告预测，2021/2022 年度全球大米与上月相比，供应量略有增加，贸易量略有减少，消费量和期末库存略有增加。目前全球大米供应充裕，供需结构保持宽松格局，国际大米价格不具备大涨基础。

2021 年 1 月全球大米供需平衡表（单位：百万吨）

年份	产量	总供给	贸易量	总需求量	期末库存
2019/20	498.84	675.42	43.4	493.73	181.69
2020/21	507.24	688.93	50.3	502.45	186.48
2021/22	509.87	696.35	49.86	510.29	186.06

进出口。据海关统计，2021 年1-11 月我国累计进口大米438 万吨，同比增加96.8%；1-11 月累计出口220 万吨，同比略增1%。

七、后市预测和购销策略建议

春节过后，中晚稻最低收购价也将结束，同时在2 月底国家也将公布2022 年的稻谷最低收购价。以目前国内市场稻谷库存高企的基本行情来看，虽然最低收购价有望上涨，但是总体几率并不高，预计还是以稳为主。之后稻谷临储拍卖也将恢复，届时新陈粮同时供应市场，市场供应将大幅增加。大米市场大概率仍会保持弱势运行，在供大于需的行情下，稻谷价格恐难有起色。综合预估下周早籼稻价格区间2600-2800 元/吨，中晚籼稻价格区间2450-3100 元/吨，粳稻价格区间2500-3000 元/吨。

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